「1000万円を超えると複利を感じるようになる」
「3000万円くらいから複利が効いてくる」
投資をしていると、こんな話をXなどで見かけることがあります。
私も以前は、なんとなく「資産が大きくなれば、複利の効果も分かりやすくなるんだろうな」と思っていました。
でも、よく考えてみると少し変です。
複利は、100万円だから発生しない、1000万円になったら発生する、というものではありません。
複利は金額ではなく、時間とともに効いてくるものです。
そして、自分の資産推移を実際に見てみると、もっと面白いことが分かりました。
「これは複利が効いているな」と思った数字をよく考えてみたら、
「いや、これ複利じゃなくて、入金＋運用益じゃない？」
となったのです。
この記事では、複利とは何なのか、「複利を感じる金額」という言葉に違和感を持った理由、そして実際に私の資産がどのように増えてきたのかを振り返ってみます。
そもそも複利とは何なのか
まず、複利の意味を確認しておきます。
複利とは簡単に言えば、運用によって得られた利益も元本に加えて、その後も運用する仕組みです。
例えば100万円を年5％で運用したとします。
1年後には105万円。
そして2年目は、最初の100万円ではなく105万円に対して5％がかかります。
つまり、
100万円
↓
105万円
↓
110万2,500円
↓
115万7,625円
というように、過去の利益も次の利益を生むようになります。
金融庁も、投資などで得た収益を当初の元本にプラスして運用することで得られる利益を「複利」と説明しています。また、長い期間投資を続けることで複利の効果が大きくなるとしています。
ここで重要なのは、
複利は「1000万円になったら発動するもの」ではない
ということです。
100万円でも1000万円でも1億円でも、複利という仕組み自体は同じように働きます。
「複利を感じる金額」と「運用益を大きく感じる金額」は違う
では、なぜ「1000万円から複利を感じる」といった話が出てくるのでしょうか。
おそらく、その多くは
「運用益が無視できない金額になってきた」
という意味なのだと思います。
例えば1000万円を年5％で運用すれば、単純計算で年間50万円です。
3000万円なら150万円。
5000万円なら250万円。
1億円なら500万円。
このように資産が大きくなるほど、値上がりしたときの「金額」は大きくなります。
だから、
「資産が増えてきて、運用益がかなり大きく感じる」
ということは確かにあります。
ただし、これは厳密には**「複利を感じている」のとは少し違う**のではないでしょうか。
1000万円が5％上がって50万円増えたとしても、それだけで「複利で50万円増えた」とは言えません。
それはまず、運用益が50万円出たという話です。
複利の本質は、その50万円も運用され、その50万円がさらに利益を生むことにあります。
複利を感じるなら「金額」より「期間」では？
そう考えると、私は「複利を感じる金額」という表現より、
「複利を実感するまでにどのくらいの期間が必要なのか」
と考えたほうが自然ではないかと思います。
もちろん、これは投資対象や運用利回りによって大きく変わります。
株式市場が非常に強い時期なら、1か月でも資産が大きく増えることがあります。
私自身も、半導体などが極端に上昇する局面なら、1か月でも「すごく増えた」と感じることはあると思います。
ただ、それは複利というより、単純に相場が大きく上昇したことを実感している面が大きいでしょう。厳密には短期でも複利にはなっているのですが。。。
個人的には、
- 1か月：相場が大きく動けば「増えた」と感じる
- 半年：かなり増えたことを実感する
- 1年：運用益の大きさがかなり見えてくる
- 3年：資産の増え方に違和感を覚え始める
- 5～10年：ようやく「過去の利益まで働いている」という複利の感覚が出てくる
くらいのイメージです。
もちろん、これは数学的に「5年経てば複利を感じる」という意味ではありません。
あくまで、実際の資産推移を見たときに私が感じる時間軸です。
積立投資だと、複利はさらに分かりにくい
ここも意外と重要なポイントです。
一括投資なら、最初から大きな元本が働くので複利の仕組みが比較的分かりやすい。
一方、毎月積み立てる場合は、
- 10年前に入れたお金
- 5年前に入れたお金
- 1年前に入れたお金
- 先月入れたお金
が全部混ざっています。
つまり、資産の中には「長期間働いているお金」と「まだほとんど働いていないお金」が同時に存在します。
金融庁も、積立投資を「決まった金額を続けて投資する方法」と説明し、長期の複利効果を得ながら資産形成を行える方法として紹介しています。
そのため、積立投資をしている人が資産額を見て、
「複利でこんなに増えた！」
と感じても、実際には、
入金＋運用益＋過去の利益が生んだ利益
が全部混ざっています。
これを資産残高だけから分離するのは、かなり難しいでしょう。
私の資産は5年間で約4倍になった
では、実際に自分の資産推移を見てみます。
現在の金融資産は約4000万円。
5年前は約1100万円でした。
つまり、ざっくり見ると、
約1100万円 → 約4000万円
です。
約3.6倍。
「これはさすがに複利を感じるでしょう」
……と思いますよね。
実際、私も「すごい増えたな」と思います。
ところが、ここで冷静に考えてみます。
私はこの5年間、投資への入金も続けています。
年間の入金額は、おそらく150～200万円程度。
5年間なら、単純計算で750～1000万円程度です。
そう考えると、約2900万円増えた資産のすべてが運用によるものではありません。
さらに、運用によって増えた部分についても、
「元本が生んだ利益」と
「過去に生まれた利益がさらに生んだ利益」
を正確に分けることはできません。
つまり、
「5年間で約2900万円増えた＝複利で2900万円増えた」
ではありません。
むしろ、
入金＋運用益＋その中に含まれる複利効果
と考えるのが正確です。
3年前、1年前、半年でも見てみた
Money Forwardでさらに期間を変えて見てみると、もっと面白い結果になりました。
直近の資産増加額は、
- 半年間：約1140万円増
- 1年間：約1620万円増
- 3年間：約2670万円増
- 5年間：約2970万円増
でした。
半年で1140万円。
これはかなり増えています。
ただし、この期間には約600万円の生命保険の受取も含まれています。
なので、
「半年で1140万円増えた！複利すごい！」
とは当然言えません。
生命保険分を差し引いても500万円以上増えているので、「かなり増えたな」とは思いますが、やはりこれは基本的に運用益などによる資産増加です。
1年間では約1620万円。
生命保険分を差し引いても約1000万円です。
これはさすがに、
「やばくない？」
と思いました。
そして3年間。
約2670万円増。
……謎です。
5年間では約2970万円増。
3年間との差はわずか300万円程度です。
もちろん、これは複利が一定の速度で資産を増やしているわけではなく、相場環境によって大きく変わるからです。
2022年には、普通に資産が減っていた
ここで忘れてはいけないのが2022年です。
当時の資産は約1600万円から約1300万円まで減りました。
金額にすると約300万円、20％弱の減少です。
現在の資産額から考えると、それほど大きな下落には見えないかもしれません。
でも、当時は上がらない相場の中で、せっせと入金していた記憶があります。
「買っても買っても資産が増えない」
という状態です。
当時はレバナスも保有していましたが、資産の半分を占めるような状態ではありませんでした。
だからこそ、現在の資産推移だけを見て、
「複利ってすごい！毎年どんどん増えていく！」
というイメージを持つのは少し違います。
途中では普通に減ります。
それでも入金を続け、運用を続け、その後の相場上昇も経験する。
そうして何年も経ってから振り返ると、
「なんだこれ。いつの間にこんなに増えたんだ？」
となる。
私にとっては、こちらのほうが複利のイメージに近いです。
ところで「複利でいくら増えたか」は、ほとんど分からない
今回の記事を書いていて、もう一つ気づいたことがあります。
それは、
自分の資産がどれだけ「複利で増えたのか」を正確に計算するのは、かなり難しい
ということです。
例えば3年間で2670万円増えていたとしても、
- 毎月の積立
- ボーナスからの入金
- 株価の上昇
- 株価の下落
- 為替変動
- 分配金
- 過去の利益が生んだ利益
などがすべて混ざっています。
そのため、Money Forwardの資産推移を見て、
「2670万円のうち、複利による増加は○○万円です」
とは簡単には言えません。
というか、私には分かりません（笑）。
だから今回の記事のタイトルでもある、
「複利を感じる金額」
というのも、実はかなり曖昧な表現なのだと思います。
複利は「金額」ではなく「時間」で考えたほうが面白い
結局、私が今回考えたことはシンプルです。
複利は、1000万円になったら急に効き始めるものではありません。
100万円でも複利は働きます。
1000万円でも働きます。
1億円なら、もちろん金額としての効果は大きくなります。
でも、それは「1億円になったから複利が発動した」ということではありません。
時間をかけることで、過去の利益も運用され、その利益がさらに利益を生む。
それが積み重なっていきます。
だから私は、
「複利を感じる金額」より「複利が積み重なる期間」を考えたほうがいい
と思っています。
短期間の相場上昇なら、1か月でも「すごく増えた」と感じる。
半年なら「かなり増えた」。
1年なら「こんなに増えたの？」となる。
3年くらい経つと、相場環境が良ければ「複利が効いてきた」と感じるかもしれません。
ただ、本当に「利益が利益を生んでいる」という感覚を持つには、5年、10年といった長い時間が必要なのではないでしょうか。
複利なんて、あまり気にしなくてもいいのかもしれない
ここまで書いておいてですが、投資をするうえで「複利を感じなければ」と考える必要はないと思います。
積立を続ける。
運用を続ける。
利益が出たら、それも運用に回す。
そして長い時間をかける。
それだけです。
半年後に、
「結構増えたな」
と思う。
1年後に、
「かなり増えたな」
と思う。
3年後に、
「なんだこれ？」
と思う。
5年、10年後に振り返って、
「そういえば、昔はこんなに少なかったんだな」
と思う。
それで十分なのではないでしょうか。
ちなみに私自身、現在の資産推移を見て、
「これだけ増えているなら、さすがに複利が効いているな！」
と思いました。
でも、よく考えたら、
入金＋運用益です。
複利だけでいくら増えたのかなんて、分かりません。
複利とは、意外と実感するのが難しいものなのかもしれません。
だからこそ、複利のことを気にしすぎず、
「資産が増えていくこと自体を楽しむ」
くらいでいいのだと思います。
